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研究显示伦敦金定盘价遭操纵已达十年

发布:2014-02-28 15:33   来源:华尔街见闻   阅读:201
摘要:一项研究显示,现货黄金通常会在伦敦时间下午3点左右,即五家会员银行制定伦敦金定盘价时发生大幅波动,这一现象自2004年以来就已存在。这是首次从学术上证明有人“串谋”制定了基准金价。
  
 
    一项研究显示金矿商、珠宝商和央行视为基准的伦敦黄金定盘价,可能已经遭制定者操纵长达10年之久。

  纽约大学史登商学院教授 Rosa Abrantes-Metz 和穆迪董事总经理Albert Metz的一份研究报告显示,黄金价格通常在伦敦时间下午3点左右,即5家最大的会员银行制定伦敦金定盘价时发生异常的波动。“串谋”迹象应该引起监管者的重视。

  这份报告目前还未公开,据彭博社获得的内容显示:

  “基准价格的构成确实有利于串谋和操纵,经验数据显示价格存在人为操纵。这很可能是价格制定者之间合作的结果。”

  该项研究首次从学术上提出了这样一种可能性:即巴克莱银行,德意志银行,加拿大丰业银行,汇丰银行和法国兴业银行,可能合谋操纵了黄金基准价格。而由这五家银行组成的伦敦金银市场协会(LBMA)发布定盘价已经有上百年历史。

  这同样意味着改革定盘价计算方式的压力在进一步增大。事实上全球监管机构已经对规模高达20万亿美元黄金交易市场的基准价格是否存在人为操纵进行调查。

  黄金定盘价历史能追溯到1919年。当时5大银行交易员前往罗斯柴尔德家族伦敦办公室,在一个小木屋中举行会议,然后再向外界传递定盘金价格。

  现在交易员在伦敦时间上午10:30分,和下午3点每天召开两次电话会议。会议通常持续10分钟,但有时候也会长达1个多小时。

  Abrantes-Metz 和Albert Metz研究了自2001-2013年现货黄金的所有异常日内波动,发现其中无法解释的形态很有可能与非法行为有关。

  从2004年开始,他们发现现货黄金经常在下午定盘金电话会议附近异常波动,在上午的电话会议时却没有类似情况,而且在2004年之前也没有类似的情况。

  下午定盘价会议附近的波动压倒性的呈下降方向。研究发现在2004-2013年期间,在下午定盘价出现大幅波动的交易日中,至少有三分之二时价格下跌。而在2010年时,发生波动时下跌比例高达92%。

  Abrantes-Metz说没有明确的理由解释为什么异常波动从2004年开始,为什么异常总是发生在下午定盘价制定时,以及为什么价格总是趋于下降。

  Abrantes-Metz说:

  “这是首次有人试图揭示可能存在人为操纵,而我们的研究结果令人忧虑。”

  “银行有手段,动机和机会来操纵定盘价,研究结果证实了串谋的可能。接下来的事情应该交给监管部门。”

  德国监管机构德国联邦金融监理署(BaFin)已经对金价操纵展开调查,并要求德意志银行提供文件。德意志银行已经宣布退出定盘价席位。

  事实上《金融时报》在上周就曾曝光定盘金存在操纵。但是文章不久之后就神秘“消失”。

注:部分数据来源互联网,仅供参考 (责任编辑:Shox

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