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美联储疯狂印钱 缘何美国CPI低迷 金价暴跌

发布:2013-11-30 11:31   来源:华尔街见闻   阅读:188
摘要:作者Rubino认为,社会总财富主要为1%的人所有,CPI不能反应真实的通胀水平。贵重商品价格的攀升体现了真实的通胀。黄金是供给量稀缺的商品中,价格唯一没有腾飞的,黄金未来很可能上涨。
  
 
    Zerohedge转载了John Rubino发表的题为《通胀水平在激增》的博文。本文可能可以解释部分人的困惑:

  联储疯狂印钱,为何CPI持续较低?

  货币供应量猛增,曾经的金牌保值资产——金子,为何价格暴跌?

  绝大多数政府和经济学家,将通货膨胀定义为物价水平全面而持续的上涨。事实上,这是错误的。通货膨胀是由于过多地增加货币供应量。物价水平全面而持续的上涨只是通胀的一个可能的结果,甚至不是最常见的结果。

  事实上,过多的货币供应量常表现为资产泡沫。货币并非均匀地流向各类商品,货币流向的是那些表现“过热”的商品——它们价格的飞涨是大量货币推动的结果。

  回顾历史。90年代末期,CPI指数处于正常水平,那时大量资金涌入金融资产,产生了互联网泡沫。2008年金融危机爆发前,大量资金涌入房市和股市,而当时主流经济学家和政府官员称,CPI稳定,经济情况良好。事实上,政府每次都用错误的CPI指数来判断通胀水平,尚未意识到过多的货币供应量对商品价格产生的效果是不均衡的。

  如今,我们再次面对这一问题:经济学家、政府和央行官员认为CPI处于低位,应维持极度宽松的货币政策以改善劳动力市场。他们无视政府债券、股市、高端地产和收藏品等资产价格泡沫。这些泡沫是通胀的真实证明,泡沫在急剧扩大。准确地讲,通胀水平很高,并且在继续升高。让我们来看一些触目惊心的例子。

  1. 2013年11月,培根的《弗洛伊德肖像习作三联画》(Three Studies of Lucian Freud)以1.42亿美元的价格,创下了艺术品拍卖的新记录。

  2. 2013年11月,名为“粉星”的59.6克拉钻石,最终拍出8320万美元,创下世界宝石拍卖的最高纪录。

  3. 随着全球富人投资奢侈品的规模与日俱增,卢森堡的“自由港”成为了他们选择存放的地点之一。自由港的吸引力在于安全、保密、无人监管。

  4. 2013年11月,爱马仕(Hermes)三季报显示,该季度销售额为8.955亿欧元,同比增长5.5%,按不变汇率计算增幅为12.9%,亚洲(除日本)和美国增长势头强劲,增幅达17%。

  5. 2013年11月,奢侈品珠宝零售商蒂凡尼(Tiffany)三季度财报好于预期,利润大增49%,Tiffany连续四个季度销售上涨。

  很明显,通胀水平在激增。为什么CPI依然处于低位呢?原因是,社会总财富主要为1%的人所有。他们出行,一个人只能驾一部车,消费的食物也不比你我更多,因此通胀水平没有体现在食品、郊区住房和其它大众商品上。

  本次与以往有所不同:过去,货币供应量过多时,资金流入金融资产和实物资产,包括黄金等贵重金属;本次,黄金白银等贵重金属没有加入价格不断攀升的队伍。众所周知,黄金等贵重金属价格容易被操纵,这次正是它们被操纵的有力证明,为的是掩饰上升的债务和超额的货币供应量带来的影响。

  画一张资产表现图:艺术品,珠宝,伦敦和曼哈顿的高端公寓,海景房,黄金等。这些商品供给量有限,并且容易保存。你会看到,除了贵重金属,其它商品的价格都是抛物线式地增长。若以交易量衡量,黄金和白银是迄今为止最受欢迎的实物资产。今年,中国、印度、俄罗斯共购入4000吨黄金,以当前价格计算,价值约1530亿美元,远高于艺术品的总投资额。黄金储备由西方国家以前所未有的速度转移到了东方国家。

注:部分数据来源互联网,仅供参考 (责任编辑:shuzi

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