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投资人做期货从30万赚到3000万:不看基本面

发布:2013-03-20 15:01   来源:中金在线   阅读:243
摘要:从不看基本面,根据技术指标设计模型进行交易的操盘手周伟,用自己的一套方法,告诉你如何在5年不到的时间里从30万赚出3000万。
  从2008年9月到2013年2月,他创造了从30万元到3000万元的传奇。

  1998年从股市转战期市,2008年在一次实盘大赛中脱颖而出,从此走进公众视野。他就是职业投资人周伟,合顺投资总经理。

  和一些凭借大赛出名又很快归于沉寂的操盘手不同,周伟的辉煌“战绩”并非始于大赛,目前也仍在延续。过去9年间,除了2011年外,其余年份其管理账户的收益率都在100%以上。

  程序化交易的“信徒”

  从不看基本面,根据技术指标设计模型进行交易,从进入期货殿堂之初,周伟就是系统化交易的忠实信徒。

  “一开始我的系统主要就是趋势策略,特点就是善于捕捉大趋势,市场上只要有大级别的行情基本都能抓住。这也是过去几年资金实现100倍增长的重要原因。”对于从30万元到3000万元的传奇,周伟笑侃“运气好,逮到了金融危机的大行情”,但这种机会是可遇不可求的,不能当成常态。

  机会从来都只青睐有准备的人。在机会来临前,周伟已经积蓄了很久。“1994年在金山的万国证券做股票时,我看到一本书,是介绍期货的,后面有一个章节专门介绍国外一些成功的交易员,其中提到了理查德·丹尼斯和艾德·西柯塔。他们俩都是使用自创的交易系统在期货交易中取得了巨大的成功。”忆及当初偶然撞入期货市场,周伟说当时被电到了。

  “这个案例对我的触动很大,后来我就一直在寻找一些资料,也想自己搞一个模型来做单。”说做就做。1995年,在投资股票的间隙,周伟设计了自己的第一套交易模型,此后不断利用期货市场上的数据来测试和做模拟交易。1998年,周伟觉得这个模型差不多可以用于实战了,就向朋友借了2.5万元去杭州武林门的金达期货开户。

  其间的交易起起伏伏,2002年,周伟遭遇了交易生涯最大的“滑铁卢”。“当时我违反自己的系统信号,跟着消息做单导致巨大亏损。”周伟说,从此知道了交易中纪律的重要性。后来他逐渐把半自动化的系统化交易改成了电脑全自动下单。

  “现在交易时,我只要在旁边盯着就可以了,以便出现突发情况可以手工干预一下。”交易时间,周伟多了几分怡然自得,看看书,喝喝茶,逛逛各大期货论坛或在网络上看看电影。

  从账户管理到产品化

  2012年对于周伟来说,是重要的一年。当年年底,“合顺投资”成立了,周伟组建了一个三个人的团队。除了他,还有一个财务和一个运行人员。“计划2013年下半年把手头客户的资金拢一下,再吸纳一些外部资金,推出一个期货基金产品。”周伟表示,目前公司负责交易的只有他一个人,以后公司业务做大以后,会考虑吸纳一些程序化交易的高手进来。

  “做账户管理和做产品还是有一些差别的,产品对于风控和波动率的控制更加严格。”周伟表示,做账户管理,多大的回撤可接受,主要由客户来个性化配置。

  “一般新客户我都建议他们20%或30%的风险度。如果赚到100%的收益后把本金全部取出来,而后把这个风险度的限制扩大。”周伟认为,风险和收益本来就是一对孪生兄弟,如果你一点都不想冒险,就很难取得高收益。

  这就比如操作大资金和小资金。市场上有时会出现一些很明显的赚钱机会,但因为其成交量不够大,大资金是做不了的,而且大资金进出都需要滑点,有时候市场突变的话,滑点是比较惊人的。

  今年年初,东航金融和汇添富合作推出了个期货基金叫“精英一号”,周伟是三个投资顾问之一。“一段时间做下来我觉得它和做自己的资金没什么差别。”周伟介绍说,东航的资产管理部给每个投资顾问设定了一个资金止损线(20%),在这个额度以内允许自己选择交易机会。

  “一般来说,像我这种风险可控,收益稳定的人,可能更适合于管理期货基金产品。”周伟表示,在这方面程序化交易员的优势更加明显一点。有些做基本面的,或者主观型交易员,他们也许短时间内会创造惊人的收益率,但他们的资金曲线图上回撤巨大,可能更适合于做自有资金。

  对于即将推出的产品是采用有限合伙还是基金专户的形式,周伟认为,两者各有其优劣,有限合伙对交易员来说比较自由一点,容易创造高收益,缺点是投资者要交一些税,而且产品的流动性不高。基金专户的优势是投资者所得免税,但条条框框的限制比较多。他说:“小规模运作的话,可能有限合伙更适合一点,如果以后想做大,还得考虑基金专户这种模式。”

  “十年或二十年以后,人们在谈到‘合顺投资’时候第一反应就是程序化交易,我会很欣慰的。”谈到合顺投资的未来,周伟如是描绘。

  从单一的趋势策略到组合策略

  “我以前的趋势交易模型是把价格和几个自创的指标结合在一起设计出来的,策略的思路来源是‘海龟’。”周伟介绍说,后来伴随着管理资金规模的日益增大和投资人的不同需求,根据市场波动和运行特征,又开发了一套更适合于振荡市场的策略。

  毕竟,在市场呈现明朗的趋势时,趋势系统能赚大钱,但趋势系统也存在明显的缺点:一是可能在一年大多数时间内不怎么赚钱,二是可能会出现相对较大的回撤。这些是很多投资人不能容忍的。

  “加入振荡策略后,有效地熨平了收益曲线的波动。”周伟说,目前趋势和振荡这两个策略,在四个周期(15分钟、60分钟、日线和周线)上同时使用,效果还不错。

  从几万元的资金时重仓追求暴利,到如今资金量大了追求稳定,这是很多优秀操盘手成长的必然之路。“交易品种上,2004年只有2万多元资金的时候,我只做橡胶这个品种,后来资金到10万元的时候增加一个品种,20万元又增加一个,随着资金的增长,交易的品种也越来越多。”周伟介绍说,目前大概交易20个品种,品种选择的依据就是成交量和持仓量。

  有些程序化交易者认为,每个策略都有生命周期,策略应该定期新陈代谢。当管理的账户在某段时间一直处于原地徘徊,或是连续回撤时怎么处理,是否还要一如既往地执行系统信号?对此,周伟认为:“账户收益停滞不前甚至出现回撤是正常现象,不能频繁对策略进行调整甚至淘汰,要看市场变动和策略的表现而定。比如你的策略较长时间没有盈利了,就要引起重视,分析是什么原因造成的。如果一套趋势系统在一个大级别的趋势中没有赚钱,说明这个系统肯定是有问题的。”

  一心一意“做期货的”

  “做期货的”是周伟的网名,平实的名字一如他朴实无华的为人。“军人般的纪律,僧侣般的淡泊,诗人般的想象,商人般的精明。”是他在QQ签名中对自己的评价。

  “之所以叫‘做期货的’,是想强调做期货而不是炒期货。”周伟坦言他不大喜欢“炒”字,感觉投机味道太浓。而且,像他这样做系统交易的,可以把期货交易作为一个长期的个人事业。另外,叫“做期货的”,只是想和大家申明一下,是只做期货,而不是做股票或基金。

  跟周伟聊天,总有一种云淡风轻的感觉。对老庄的道教有浓厚兴趣的他,特别喜欢安静,除了看看书,在家带女儿,他的生活非常简单。采访中,无论问什么问题,他的回答永远是简洁明了,言语朴素。然而,在他温和的外表下面,蕴含着一颗对期货的狂热之心。

  “我可能是你见过的最疯狂的期货交易员,除了房子,我全部的个人资产都投在期货市场上。我觉得资金放在自己的交易账户里,每天看着是最安全的。但这并不意味着把这些钱全部去冒险。”周伟说,目前他把自有资金按照好几个不同的交易策略、不同的风险/报酬结构分别投入在不同的期货交易账户上。相对来说激进一点的账户,预期的投资回报率要高于其他几个账户,当然资金回撤率也要高一点。最保守的账户,肯定是使用负杠杆,要求单笔亏损率控制在0.1%之内,去年一年使用下来,收益率也还不错。

  “当然,我并不鼓励大家学我这样把全部资产都放在期货市场这一个篮子里。毕竟,期货交易这一行成才率很低,在没成功之前要吃很多苦,有些人就是吃了苦也不一定能成功,所以我从来都不鼓励身边的人从事期货交易。”周伟说。

  从一开始想通过做期货把股票上的亏损赚回来,到后来对期货越来越上瘾,周伟说:“期货交易以前对我来说就是一个谋生手段,无所谓幸福不幸福;现在期货交易对我来说更像是一个电子游戏,感觉比较好玩,我享受游戏的过程,结果(金钱)只是这个过程的副产品。”周伟解释说,程序化交易和电子游戏最本质的相似之处在于,对程序化交易员来说,任何的品种,不管橡胶、螺纹还是股指,都是电脑符号。另外,电子游戏不涉及金钱,而对程序化交易来说,期货交易的过程比结果(赚钱)更重要。

注:部分数据来源互联网,仅供参考 (责任编辑:zjq

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