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缺乏投资机会-价值投资巨头Seth Klarman归还投资者资金

发布:2013-09-17 13:39   来源:华尔街见闻   阅读:138
摘要:由于投资理念问题,著名基金Baupost的老板Seth Klarman决定在今年年底返还部分投资者资金。此次已经是Baupost成立31年以来第二次向投资者退还本金。

  据知情人士透露,著名基金Baupost Group的老板Seth Klarman决定在今年年底返还部分投资者资金,但是具体金额还未确定。

  Baupost管理着250亿美元资产,是全球第九大对冲基金。自2007年以来,当其他基金摇摇欲坠之时,Baupost的资产已经翻了三倍还多。自Baupost1982年创立以来,他只有两个年份是负收益(1998和2008),从整个生命周期的收益来看,Baupost跻身全球最成功的对冲基金前5名行列。该基金很早之前就对新投资者关闭了,Baupost的客户名单包括耶鲁、哈佛以及斯坦福等名校捐赠基金。

  此次已经是Baupost成立31年以来第二次向投资者退还本金,上次是在2010年。Klarman表示由于投资理念问题,Baupost不会追求杠杆和高风险的投资,其价值投资的模式在如今的市场环境下已经越来越难以找到优良的投资机会,除非在今年的投资机会“极大幅度的”增加,不然将退还部分投资者本金。目前来看,要找到那么多投资机会几乎是不可能的。

  今年早些时候Klarman还说过:我们的喜欢在市场下跌的时候投资,因为这时我们才能找到足够好的入场点位,但是这个策略可能使账面收益在短期内并不好看。事实上Baupost也几乎没有空头头寸,经常持有头寸数年,而非几天或几个月。

  Baupost最早起源于规模2700万美元的家庭基金,如今规模早已今非昔比,此前一些人就已经表达了对Baupost成为庞然大物的忧虑。对冲基金的规模越大,其投资就变的越来越局限于大型企业,其赚取利润就越难。回报可能降低。一位在Baupost有投资的美国大型捐赠基金首席投资官表示:“他规模太大了。这让我激动不起来。”在2010年,Baupost退还了投资者5%的资金,因为他不认为有足够的机会来让这些资金运作。

注:部分数据来源互联网,仅供参考 (责任编辑:金泽

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